Como calcular o Valuation por Valor Patrimonial

Se você quer descobrir o valor justo de uma empresa, aprender a calcular o Valuation por Valor Patrimonial pode ajudar a responder essa pergunta.

E existem diversas situações em que você vai precisar saber o valor da sua empresa.

Pode ser quando você receber uma oferta de compra da sua empresa, em uma separação ou inclusão de sócios ou até mesmo caso queira captar investimento para o seu negócio.

E é claro, você pode também estar analisando ações para investir na bolsa de valores.

A parte mais importante é que ao avaliar uma certa empresa, você entenda todo o escopo e escolha a técnica de Valuation ideal para o seu caso.

Isso mesmo! Existem diversas técnicas de Valuation que economistas e analistas utilizam diariamente, e cada uma traz um valor diferente que avalia melhor um ângulo específico da empresa.

Por exemplo, quando falamos de empresas que possuem muitos ativos, como indústrias, é importante utilizar a técnica de Valuation por Valor Patrimonial.

O que é Valor Patrimonial?

Mas afinal, o que é Valuation por valor patrimonial?

Antes de começarmos a explicar esse conceito, é importante entendermos qual é a definição de patrimônio.

No mundo financeiro e contábil, nós dizemos que o patrimônio são todos os bens, direitos, dívidas e obrigações que pertencem a sua empresa.

Por exemplo, se a sua empresa é dona de carros, maquinário, possui muito dinheiro em caixa, tudo isso é considerado um patrimônio da empresa.

Além disso, todas as dívidas, obrigações e empréstimos que a empresa tem também são considerados patrimônio do negócio.

Então, o valor patrimonial nada mais é do que o valor financeiro que todos os bens e obrigações que possuem.

Como calcular o Valuation por Valor Patrimonial?

Agora que já sabemos o que é patrimônio para uma empresa, precisamos entender como calcular o Valuation segundo a técnica de Valor Patrimonial.

A primeira coisa que você precisa fazer é listar todos os ativos e passivos que a sua empresa possui hoje.

Lembrando que no ativo constam itens como caixas e equivalentes de caixa, ativos operacionais e ativos não operacionais da sua empresa. De forma resumida, é tudo aquilo que você consegue vender e transformar em dinheiro.

Além disso, você deve também listar todos os passivos que a sua empresa possui, ou seja, aqueles empréstimos e dívidas que vencem no curto prazo e no longo prazo.

Após listar todos os ativos e passivos da empresa, o cálculo do Valuation por Valor Patrimonial é bem simples.

Basta somar todos os ativos da empresa e diminuir deles todos os passivos existentes.

VALOR PATRIMONIAL = ATIVOS – PASSIVOS

Basicamente, o método de Valuation por Valor Patrimonial simula o que aconteceria se uma empresa encerrasse as suas operações, vendesse todos os seus bens e quitasse todas as suas dívidas.

Nesse método, não se leva em consideração todo o lucro futuro que a empresa espera gerar com os ativos, e, portanto, não é recomendado para projetos, startups ou empresas que geram uma alta rentabilidade sobre o seus ativos e/ patrimônio.

O método diz que todo o valor de uma empresa está no seu patrimônio.

Para empresas que possuem um Balanço Patrimonial atualizado constantemente e de forma correta, você terá acesso a esses dados de forma mais fácil e rápida.

Pontos importantes no Valuation por Valor Patrimonial

Apesar do Valuation por Valor Patrimonial possuir uma metodologia de cálculo relativamente simples, existem alguns pontos que o consultor que estiver avaliando a sua empresa precisa se atentar.

Primeiro, é importante que quando você estiver listando os seus ativos, lembre-se que os ativos sempre sofrem depreciação. Isso quer dizer que um notebook comprado por R$ 5 mil reais há 3 anos atrás, não tem o mesmo valor hoje.

Devido ao uso e a ação do tempo, esse ativo vai perdendo constantemente o seu valor.

Outro ponto importante é que ao informar o valor do seu empréstimo, você deve considerar o valor restante e não o valor que contratou. Por exemplo, se você contratou um empréstimo de R$ 100 mil para a sua empresa, mas já quito R$ 30 mil, seu passivo será de R$ 70 mil.

É provável que ao longo do processo de avaliação da sua empresa, seja necessário contatar o seu contador. Esse profissional vai conseguir te auxiliar na melhor maneira de mensurar os seus ativos e passivos para que o valor da avaliação esteja correto.

E por último, você deve separar claramente o que é patrimônio da sua empresa e o que é o seu patrimônio pessoal. Se você tem um carro, um imóvel ou qualquer outro tipo de ativo e esse ativo não está em nome da empresa, ele não pode ser considerado no Valuation por Valor Patrimonial.

Nesse cálculo entram apenas os ativos e passivos que esteja registrado no nome da empresa e não em nome dos seus sócios.

Afinal de contas, esses seriam os ativos que seriam oficialmente transferidos para o outro futuro sócio, em caso de venda da empresa.

Quando você deve usar essa metodologia de Valuation?

O Valuation por Valor Patrimonial é uma metodologia bem popular para avaliação de empresas, mas precisamos ter bastante cuidado na sua utilização.

Se estamos lidando com uma empresa de tecnologia, software ou startups, é bem provável que essa técnica não seja adequada. Nesse tipo de empresa, o valor está mais em itens que não são ativos tangíveis como softwares, plataformas ou até mesmo o know-how dos fundadores.

Por outro lado, quando lidamos com empresas mais tradicionais que fazem parte da chamada “Economia Real”, podemos utilizar uma técnica como essa. Por exemplo, indústrias, empresas do setor de saúde, empresas do ramo imobiliário e outros tipos.

Basicamente, podemos utilizar essa técnica de avaliação para empresas em que o valor dos ativos e passivos sejam impactantes para o funcionamento da operação.

Como a StartupHero pode te ajudar a escolher o melhor método de cálculo de um valuation?

As técnicas de valuation mostram qual seria o “preço justo” da sua empresa caso você queira vender ou comprar um negócio, receber investidores ou novos sócios, ou mesmo outros processos como divórcio (comunhão de bens) e inventário.

O problema é que realizar o Valuation da sua própria empresa traz alguns problemas relacionados ao viés da avaliação e credibilidade em relação ao seu resultado.

Por conta disso, é comum que empreendedores contratem consultorias especializadas para o Valuation do empreendimento.

Aqui na StartupHero analisamos detalhadamente cada perfil de empresa e a partir desta avaliação, nossos analistas decidem quais métodos usarão para efetuar o cálculo do valuation.

A StartupHero hoje é a maior avaliadora de startups e PMEs do Brasil, entregamos o valuation pronto em até 5 dias úteis e possuímos uma base de comparação de empresas com mais de 10 mil pequenas e médias empresas, trazendo assertividade na avaliação.

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